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🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
- 市场在情绪与指数共振下跌后迎来修复，但新周期开启尚待确认，连板高度受压制而抱团行情延续。
- 稳定币（蚂蚁金服概念、香港牌照预期）与IP经济（泡泡玛特热度、元隆雅图龙头效应）成为市场两大核心主线，资金聚焦明显。
- 操作上强调识别核心标的、理解轮动节奏与抱团模式，注重风险控制，把握“弱转强”与“分歧转一致”的交易机会。
市场趋势判断
- 当前市场处于周五情绪共振下跌后的修复阶段，指数展现韧性，但量能有所萎缩。市场情绪有所回暖，但修复尚不彻底，为后续进一步加强留有空间。
- 结构性行情特征明显，板块轮动较快，资金在稳定币、IP经济、油气、化工、医药等热点间流转。
- 连板高度持续下降（元隆雅图4板为顶），但抱团趋势依旧，尤其是10cm和20cm的容量核心标的。
- 市场在观察此轮修复是昙花一现还是新周期的开端，高位股能否持续晋级是关键信号。
主要驱动因素与归因
- 情绪修复：周五市场情绪指数共振下跌后，周一开盘即迎来修复性反弹。
- 核心板块驱动：
- 稳定币：受蚂蚁集团申请香港稳定币牌照、香港金管局表态及美股相关标的（Circle）大涨等消息刺激，板块整体走强，恒宝股份、四方精创等核心标的带动效应显著。
- IP经济（谷子经济）：泡泡玛特LABUBU系列持续火爆，元隆雅图凭借其IP属性和市场高标地位，带动板块活跃，并延伸至3D打印、传媒（如光线传媒《哪吒》IP）等相关领域。
- 地缘冲突：伊以冲突刺激油气、部分化工子行业（甲醇、天青石等）及军工板块短期活跃，但持续性存疑，资金博弈消息面为主。
- “抱团”现象持续：在市场方向不明朗、连板高度受限背景下，资金倾向于在有辨识度、有容量的核心个股上进行反复博弈和“抱团取暖”，如恒宝股份、舒泰神等。
- 容错率提高：部分文章指出，当前市场即使接力高标出错，当日亏钱效应不显著，甚至断板个股次日仍有修复机会，这在一定程度上鼓励了资金的尝试。
- 政策/会议预期：如陆家嘴论坛对金融板块的潜在提振预期。
- 技术性因素：指数在关键支撑位获得资金捞底，显示一定技术支撑。
🐂🐂 看好 🐂🐂
1. 稳定币 (数字货币、RWA、蚂蚁金服概念)
- 核心标的: 恒宝股份 (市场人气核心，抱团趋势)、元隆雅图 (叠加IP经济，市场最高板)、四方精创 (20cm中军，机构关注)、协鑫能科 (蚂蚁概念情绪龙，2连板)、金时科技 (二波预期，挑战严重异动)、东信和平 (反包)、海联金汇、雄帝科技、天阳科技、朗新集团。
- 看好理由: 香港稳定币政策利好 (金管局将处理牌照申请、条例生效)、蚂蚁集团申请牌照、沃尔玛和亚马逊等探索、美股相关标的Circle大涨、陆家嘴论坛金融政策预期、板块资金流入明显，已形成较强赚钱效应。
2. IP经济 (谷子经济、泡泡玛特概念、新消费)
- 核心标的: 元隆雅图 (市场总龙头，泡泡玛特合作，IP运营能力强)、光线传媒 (《哪吒》IP衍生品爆火，20cm涨停)、金橙子 (3D打印分支，2连板)、高乐股份、地素时尚、美邦服饰、绿茵生态。
- 看好理由: 泡泡玛特LABUBU系列持续火爆引发消费热潮，元隆雅图作为龙头带动板块情绪；IP变现逻辑受市场关注，并延伸至3D打印、传媒等领域。
3. 石油化工 (受地缘冲突刺激)
- 油气: 准油股份 (情绪龙，2连板一字)、贝肯能源 (2连板一字)、山东墨龙 (2连板一字)、泰山石油 (换手2板龙头)、洲际油气 (容量核心，2连板)、通源石油 (20cm，2连板)。
- 化工 (甲醇、天青石等): 金牛化工 (甲醇龙头，2连板一字)、云煤能源 (甲醇，2连板一字)、大洋生物、金瑞矿业 (天青石)。
- 看好理由: 伊以冲突导致对原油、甲醇、天青石等供应和价格的短期预期，资金博弈消息面。但强调持续性存疑，多为短线逻辑。
4. 医药 (创新药、趋势抱团)
- 核心标的: 舒泰神 (20cm趋势总龙头，持续新高)、昂利康 (主板趋势龙头，反包新高)、永安药业 (高位抱团)、通化金马、北大医药。
- 看好理由: 板块内持续有抱团现象，核心标的如舒泰神展现强大韧性，不断有创新药出海、新药获批等消息催化。
5. 部分“抱团”趋势股
- 个股: 除上述板块核心外，还包括中毅达 (老妖股反包)、广康生化 (20cm抱团，持续低吸正反馈)。
- 看好理由: 市场弱势或轮动行情下，资金倾向于在有辨识度、有资金沉淀的个股中反复运作。
6. AI硬件 (PCB、CPO，中长线逻辑)
- 个股: 胜宏科技 (PCB创历史新高)、新易盛、中际旭创、沪电股份。
- 看好理由: 全球AI需求高景气，英伟达产业链受益，机构资金有布局迹象，业绩驱动。
🐻🐻 看空 🐻🐻
1. 苏超概念 (足球概念)
- 核心标的: 共创草坪、金陵体育。
- 看空理由: 共创草坪在绕开异动后出现大幅下跌甚至跌停，被认为是板块退潮或风险信号。周末消息发酵未能带动板块走强，市场预期降低。
2. 部分高位连板股（若后续承接乏力）
- 代表: 北矿科技（稀土，一度作为市场最高板，后断板）。
- 看空理由: 连板高度持续受压制，若高位股无法持续晋级或出现亏钱效应，则可能引发板块或整体情绪的负反馈。强调“高度杀”的环境。
3. 消息澄清或利空个股
- 代表: 哈尔斯 (澄清与泡泡玛特合作问题)、华阳新材 (澄清稀土相关业务)。
- 看空理由: 公告澄清可能导致短期股价承压，尽管部分个股在利空下仍表现出一定韧性，但需警惕后续走弱风险。苏州龙杰也因辟谣受影响。
4. 追高操作及持续性存疑的题材
- 行为: 追涨周末发酵但周一表现不及预期的题材（如部分冲突题材后排）。
- 看空理由: “祖训”提示周末猛吹题材周一接力风险高。部分题材（如军工、核污染）被认为持续性不明，或为一日游行情，追高易被套。
5. 情绪退潮期的风险
- 现象: 若市场确认进入退潮期，高位股、连板股将面临较大风险，亏钱效应会放大。
- 看空理由: 强调在退潮期需严控风险，多看少动。
6. 部分前期强势股出现疲态或负反馈
- 代表: 康惠制药、粤传媒、金鹰股份等出现跌停或大跌。
- 看空理由: 这些个股的负反馈可能影响相关板块或市场情绪，表明部分资金在撤离。
🥳🥳 建议 🥳🥳
1. 核心策略
- 聚焦核心龙头与主线题材：重点关注稳定币、IP经济等当前市场最强主线，围绕龙头股（如元隆雅图、恒宝股份）进行博弈。
- 理解并参与“抱团”行情：对于如恒宝股份、舒泰神等趋势抱团股，在不出现明显破位的情况下，可考虑日内高抛低吸做T。
- 把握轮动节奏，去弱留强：市场呈现快速轮动特征，今日强势题材明日可能分化，今日调整题材明日可能修复。及时切换，避免在弱势板块上过多停留。
- 重视“预期差”：寻找市场尚未充分反应的逻辑或标的，而非盲目追逐一致性预期。
2. 具体操作模式建议
- 龙空龙模式：关注市场最高标的（如元隆雅图），若符合加速预期则持股（格局），若分歧加大则考虑兑现。
- 低吸策略：对于趋势股或有修复预期的个股，在关键支撑位（如5日线、10日线）或深水区考虑低吸，博弈反弹或修复。
- 弱转强/分歧转一致：关注竞价表现，寻找开盘不及预期但盘中能快速转强的标的，或在分歧后重新形成一致的个股。
- 首板/二板博弈：对于新题材或有补涨逻辑的，可关注首板的强度和二板的晋级机会，但需结合市场整体情绪和板块效应。
3. 仓位管理与风险控制
- 控制仓位：在市场方向不明朗或轮动过快时，应控制总体仓位，避免重仓博弈单一方向。
- 不追高：避免在情绪高潮或个股大幅拉升后追涨，尤其是在缩量环境下。
- 止盈止损：设定明确的止盈止损点，严格执行纪律。不及预期要及时卖出，避免亏损扩大。
- 关注监管信号：留意严重异动个股的后续表现，如金时科技，其反馈对市场情绪有指导意义。
- 回避周末发酵过度题材的直接接力：“祖训”提示，周末消息催化过度的题材，周一开盘直接追高风险较大。
4. 观察要点
- 核心标的反馈：元隆雅图、恒宝股份、舒泰神等市场核心标的的走势对判断市场情绪和方向至关重要。
- 连板梯队与晋级率：观察连板股的晋级情况，判断市场接力情绪的强弱。
- 成交量变化：关注市场整体及板块、个股的成交量，放量突破为佳，缩量上涨则需谨慎。
- 市场风格切换：注意市场风格是否从连板接力转向趋势抱团或多波流。
5. 特定板块操作提示
- 稳定币：今日高潮后明日大概率分化，后手不宜追高，关注核心标的在分歧中的承接情况。
- IP经济：关注元隆雅图能否持续超预期，板块内其他个股多作为跟风或套利。
- 油气/冲突题材：受消息面影响大，不确定性高。前排一字板难参与，后排风险大。可等第一波发酵完毕后，观察是否有资金回流做第二波抱团。
- 医药：围绕舒泰神等核心趋势股做高抛低吸或低位补涨挖掘。
