市场放量普涨迎技术性反弹，科技、无人驾驶、稳定币成新焦点，操作需防分化顺势而为

🔥🔥 观点 🔥🔥

核心观点总结

• 市场在经历调整后迎来普涨式技术反弹，科技股领涨，无人驾驶、数字经济（稳定币）、核电等新兴题材表现活跃，但目前多被视作反弹而非反转。
• “抱团”现象仍在，但呈现高低切换特征，高位老抱团股风险加大，资金有向低位、新逻辑题材集中的趋势，市场情绪由空转多，但高潮后需警惕分化。
• 操作上强调顺势而为，聚焦核心标的与主线题材，把握情绪周期，注意控制仓位，并警惕高位风险与消息面不确定性。

市场趋势判断

• 短期反弹：市场在技术性超卖后出现普涨式反弹，是调整以来的首根阳线，但多数观点认为这仅是反弹，而非趋势性反转。
• 震荡格局与结构性行情：整体市场可能仍处于震荡市，结构性行情特征明显，板块轮动加速，新旧题材切换迅速。
• 情绪修复与分化预期：市场情绪由空转多，处于修复回暖阶段，赚钱效应有所提升。然而，普涨或题材高潮后，普遍预期次日将出现分化，需警惕冲高回落风险。
• “抱团”风格演变：高位老“抱团”股（尤其部分化工股）风险积聚，出现资金流出和“渐进式退潮”迹象，而资金有向低位新题材、新逻辑的“抱团”股切换的趋势。

主要驱动因素与归因

• 技术性修复：指数（如KDJ指标）在前期超卖后，存在技术性反弹需求。
• 资金行为：空方力量衰竭，多头在底部换手充分；节前出金日市场抗住抛压；资金从高位老题材向低位新题材、超跌板块及政策支持方向流动。
• 消息面刺激：
  • 外部因素：美国法院叫停部分特朗普时期加征的关税，提振全球资本市场情绪。
  • 政策与行业新闻：香港立法会通过《稳定币条例草案》刺激数字经济及泛金融概念；无人驾驶商业化进展、英伟达财报超预期等消息催化相关板块。
• 情绪周期转换：市场情绪从悲观逐步修复，人气回暖，但高潮后容易引发分歧，投资者情绪也从后知后觉向先知先觉转变。
• 市场风格偏好：资金依旧青睐低位和超跌方向的修复，以及有新故事、新逻辑的题材；对高位、有监管风险的个股表现出规避情绪。

🐂🐂 看好 🐂🐂

行业与主题板块

• 科技方向：作为领涨主线，包括移动支付、电子身份证、数据确权、软件开发、华为产业链等。
  • 理由：反弹中率先启动，政策支持（如信创的自主可控、新质生产力）。
• 无人驾驶/无人物流车：持续加强，竞价表现强势，多股涨停。
  • 理由：消息面（如小马智行合作、特斯拉Robotaxi进展）刺激，商业化落地预期，被视为潜在新主线。
• 数字经济/稳定币/RWA：新题材，爆发力强，多股涨停。
  • 理由：香港通过《稳定币条例草案》等政策利好，市场解读为新风口。
• 核电/可控核聚变：持续活跃，龙头股表现强势。
  • 理由：全球能源转型背景，技术突破预期，板块内个股有较强韧性。
• 信创：被研报看好。
  • 理由：自主可控的时代需求，政策支持，万亿级产业空间。（国盛证券）
• 铅酸电池：被研报看好。
  • 理由：数据中心需求，供需错配导致产能紧平衡，涨价周期有望开启。（广发证券）
• 一带一路：被研报看好。
  • 理由：兼具安全边际和估值弹性，后续有中亚峰会等催化剂。（财通证券）
• 化工（部分子行业）：如润滑油添加剂、POM、超纯水树脂等。
  • 理由：进口依存度高、有望受益于关税反制政策的品种预计放量。

重点提及个股（多为龙头或人气股）

• 尚纬股份：核电龙头，市场空间龙，率先突破6板高度，被视为破局者。
• 云内动力：智能驾驶/无人物流车龙头，持续一字板，封单量大。
• 通达电气：智能驾驶概念，换手板后也出现一字，被视为云内动力后的套利选择。
• 中超控股：核电趋势龙，多次反包，表现出较强韧性。
• 融发核电：核电板块容量核心，持续连板。
• 御银股份：稳定币概念龙头，预期次日一字板。
• 王子新材：核电老龙头，股性活跃，但需注意监管风险。
• 合锻智能：核电/智能装备，趋势强劲，创历史新高。
• 鸿博股份：AI算力核心，股价创出新高。
• 四方精创：稳定币概念核心之一，受益于技术平台和香港市场进展。
• 德邦股份：智能驾驶/智能物流，换手后走强。

🐻🐻 看空 🐻🐻

行业与主题板块

• 高位老“抱团”股：尤其指前期涨幅巨大、缺乏新催化剂的个股。
  • 理由：资金高低切换，存在“渐进式退潮”风险，监管压力，部分个股出现顶部迹象或破位。
• 部分化工“抱团”股：特指永安药业、苏州龙杰等代表的老周期化工股。
  • 理由：核心个股（永安药业）跌停引发板块负反馈，抱团有瓦解迹象，资金流出明显。
• 黄金珠宝/贵金属：当日领跌板块之一。
  • 理由：受外部消息（如关税政策变动可能影响避险情绪）及板块轮动影响。
• 草甘膦、食品饮料、银行：当日表现较弱或领跌。
  • 理由：市场风格切换，资金流向新兴科技题材。

重点提及个股

• 永安药业：昨日挑战异动监管，今日直接跌停。
  • 理由：被视为抱团瓦解的信号，对高位股及挑战监管行为产生负面示范效应。
• 苏州龙杰：跌停。
  • 理由：老抱团股淘汰的代表。
• 丽人丽妆：尾盘跳水，被指有顶部迹象。
  • 理由：走势被比作渝三峡见顶时，尽管成交量未极端放大，但需警惕风险。
• 汇得科技、莱绅通灵：跌停。
  • 理由：辨识度个股出现负反馈，市场风险偏好降低的体现。
• 红宝丽：缩量破位。
  • 理由：被视为老一批抱团股行情进入尾声的信号。
• 中毅达：持续收跌，受监管影响。
  • 理由：对整个化工抱团板块形成压制。

🥳🥳 建议 🥳🥳

核心操作策略

• 顺势而为：最核心的原则，跟随市场趋势和情绪周期进行操作，不逆势而为。
• 聚焦核心与主线：在市场反弹或新周期启动时，重点关注领涨板块的核心龙头股和辨识度高的个股。
• 高低切换：注意从涨幅过高、逻辑减弱的老热点切换到有新逻辑、处于低位的新兴题材。
• 仓位管理：
  • 根据市场情绪和确定性调整仓位，如“小分歧小做，大分歧大做”。
  • 高开不宜追涨加仓，避免短期成本过高。
  • 在混沌期或退潮期，考虑空仓或轻仓观望。
• 风险控制：
  • 警惕高位股风险，尤其是出现放量、滞涨、监管介入等信号的个股。
  • 高潮之后防分化，避免追高接盘。
  • 设置止损，及时止盈，不与亏损的股票“谈恋爱”。
• 情绪周期识别：学习识别市场情绪周期（如冰点、分歧、一致、高潮、退潮），据此调整操作策略。上升期积极做多，退潮期休息。

具体操作建议

• 买入/加仓时机：
  • 早盘低开或盘中分歧时，是潜伏或加仓的机会。
  • 关注率先启动或弱转强的板块及个股。
  • 右侧交易者可等待分歧转一致的信号出现后再进场。
  • 对于新题材（如无人驾驶、稳定币），可在初期积极试错，关注龙头。
• 持股策略：
  • 若已在趋势正确的车上，且个股表现强势，可持股待涨。
  • 高开情况下，若无把握不轻易加仓，以持股为主。
• 卖出/止盈时机：
  • 冲高回落迹象明显时。
  • 板块或个股出现退潮信号，或核心逻辑证伪时。
  • 达到个人盈利目标或止损线时。
• 特定板块关注点：
  • 科技股：作为本轮反弹领涨方向，可持续关注。
  • 无人驾驶：关注前排核心标的，等待分歧后的机会，注意其是否为短期循环的又一环。
  • 数字经济/稳定币：作为新题材，关注其持续性及龙头股表现，首日爆发后次日看分化与承接。
  • 核电：板块有韧性，但需注意是否出现“毕业照”行情，关注核心个股如尚纬股份、王子新材（注意监管）等。
  • 老抱团股：谨慎对待，特别是高位化工股，有瓦解风险，若参与也以低吸活口为主。
• 交易纪律：
  • 不追涨杀跌，避免情绪化交易。
  • 模式内交易，不轻易改变自己的交易体系。
  • 对于看不懂的行情或个股，选择放弃或观望。