跳转到内容
🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
- 市场核心特征为剧烈的高低切换与板块轮动，以军工、稳定币为代表的前期热门抱团股出现显著的亏钱效应和退潮迹象。
- 在政策与消息双重催化下，海洋经济与光伏（反内卷）成为市场新焦点，吸引大量资金并掀起涨停潮。
- 整体市场情绪谨慎，指数缩量震荡，个股分化严重，操作难度加大，策略上应“做新不做旧”，并严格控制风险。
市场趋势判断
- 震荡调整与结构性分化：市场整体处于缩量调整和震荡格局。指数层面（尤其上证）因银行等权重板块护盘而失真，但个股普遍下跌，创业板指走势较弱，市场整体赚钱效应差。
- 高低切换与板块轮动加速：市场风格发生明显转变，资金从前期涨幅过高、拥挤的“抱团”板块（如军工、稳定币、固态电池）中流出，快速切换至处于低位、有利好催化的新方向。这种轮动速度快、持续性差，导致操作难度增加。
- 情绪退潮与变盘预期：短线情绪连续处于分歧或冰点状态，高位股亏钱效应明显。部分观点认为市场即将迎来“变盘”节点，新旧周期的交替正在进行中。
归因分析
- 旧热点退潮：
- 获利了结：前期热门的军工、稳定币、固态电池等板块积累了大量获利盘，面临集中兑现压力。
- 监管预期：部分分析认为，即将实施的量化交易新规可能是导致量化资金提前从高位抱团股中撤离的重要因素。
- 龙头走弱：核心标的如长城军工、恒宝股份、诺德股份等走势疲软或出现大幅回调，动摇了板块持股信心。
- 新热点崛起：
- 政策驱动：海洋经济板块的爆发直接受益于中央财经委员会会议对“海洋经济高质量发展”的强调。
- 产业消息催化：光伏、钢铁等“反内卷”板块的走强，源于“头部企业计划集体减产”以及相关期货品种价格大涨的消息刺激。
- 资金行为：在缺乏明确、可持续主线的背景下，资金呈现出高度的投机性和避险情绪，倾向于在不同题材间进行短线套利，难以形成合力推动某一板块持续走强。
🐂🐂 看好 🐂🐂
1. 海洋经济
- 看好理由：受益于中央财经委员会会议的顶层设计和政策支持，逻辑确定性强，作为新启动的题材，获得市场资金高度关注，并已形成板块效应。
- 相关标的：吉鑫科技、巨力索具、神开股份、东方海洋、大连重工、亚星锚链、深水海纳、国联水产等。
2. 光伏 / 反内卷（含钢铁、水泥等）
- 看好理由：行业为破除“内卷”计划集体减产，叠加多晶硅期货价格大涨，属于基本面边际改善的超跌反弹逻辑。
- 相关标的：亚玛顿、欧晶科技、赛伍技术、通威股份、重庆钢铁、柳钢股份等。
3. 芯片 / 半导体
- 看好理由：尽管板块内部分化，但被部分观点视作最有“主线预期”的题材之一。核心个股韧性较强，梯队相对完整，在市场调整后仍有回流修复的潜力。
- 相关标的：诚邦股份（市场最高标）、兴业股份、好上好、中京电子（趋势抱团核心）、雪迪龙、凯美特气。
4. 军工
- 看好理由：部分观点认为军工是“七月主线”，当前的大幅调整是低吸或加仓的机会，对后续修复反包存在预期。
- 相关标的：长城军工（板块情绪核心标的）、内蒙一机。
5. 医药
- 看好理由：作为防御性板块，在市场动荡时获资金青睐。同时有创新药支持政策的利好。昂利康成功挑战200%异动线，成为重要的情绪观察标的。
- 相关标的：昂利康、塞力医疗。
🐻🐻 看空 🐻🐻
1. 稳定币 / 数字货币
- 看空理由：已进入明确的“退潮”周期，板块逆向反馈严重，核心个股及跟风票接连大跌或跌停，亏钱效应显著。在没有新的超预期信号出现前，风险极高。
- 相关标的：安妮股份、楚天龙、爱建集团、弘业期货、恒宝股份。
2. 固态电池
- 看空理由：板块同样处于退潮阶段，缺乏能够引领修复的领涨股，核心标的持续走弱，出现破位迹象，整体预期较低。
- 相关标的：诺德股份、大东南、英联股份、金龙羽。
3. 前期高位抱团股
- 看空理由：特指此前在军工、金融、固态电池等板块中涨幅巨大的核心人气股。这些个股正面临集中性的抛售和补跌，风险正在集中释放。
- 相关标的：长城军工、北方长龙、恒宝股份、诺德股份等。
🥳🥳 建议 🥳🥳
核心策略
- 高低切换，做新不做旧：核心操作思路是卖出或规避处于高位、正在退潮的旧热点（如稳定币、固态电池），积极关注和参与处于低位、新启动的题材（如海洋经济、光伏）。
仓位与风险控制
- 控制仓位：在当前轮动快、亏钱效应明显的市场环境下，应严格控制仓位，或以轻仓试错为主，部分观点甚至建议空仓观望。
- 严守纪律：执行“杀伐果断”的交易纪律，对不及预期的个股及时止损，特别是连板接力失败或趋势破位的票，次日应坚决卖出。
- 规避追高：由于板块持续性差，追高操作风险极大，隔日常常面临低开或亏损。应尽量采取低吸策略，等待市场分歧或回调时介入。
具体操作建议
- 新题材参与方式：对于新爆发的题材，最佳上车时机是启动首日，通过排一字板或打换手前排板的方式介入。后排跟风股风险较大，不宜参与。
- 趋势股操作：对于芯片、军工等板块中走趋势的核心股，可围绕5日或10日均线进行高抛低吸。跌破关键均线则视为卖出信号。
- 情绪节点判断：密切关注市场情绪指标，如连板高度、涨跌停家数、高位股反馈等。在连续分歧或冰点后，可博弈次日的修复行情，但需等待盘中出现明确的转强信号再行动。
- 观察核心标的：将各板块的核心龙头（如诚邦股份、长城军工、昂利康）作为市场情绪和板块强弱的“锚”，其走势对后续操作有重要指导意义。
