🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
市场在量化新规实施首日显著缩量，指数维持震荡，但个股普涨，呈现结构性修复行情。盘面热点轮动加速，资金主要聚焦于电力和稳定币（跨境支付）两大方向，形成局部赚钱效应。连板高度被压缩至三板，高位股风险加剧，追高接力模式的亏钱效应明显。
市场趋势判断
- 缩量震荡，结构分化：市场整体成交量大幅萎缩至约1.2万亿，沪指在权重护盘下表现坚挺，而创业板等指数则明显走弱。市场缺乏主线，呈现出典型的板块快速轮动特征，整体氛围趋于谨慎和冷清。
- 情绪弱修复，高度受压：短线情绪有所修复，但连板高度被持续压制在三板，高位股（如诚邦股份、柳钢股份）出现亏钱效应，显示资金畏高情绪浓厚，不敢进行高位接力。
趋势归因分析
- 量化新规落地：多数分析认为，量化新规的实施是市场成交量大幅萎缩的主要原因，部分量化资金选择观望，改变了市场生态。
- 资金分散，缺乏合力：市场热点分散在电力、稳定币、外卖、房地产等多个板块，有限的资金无法形成持续的攻击力，只能在各板块间快速切换，导致“电风扇”行情。
- 风险偏好降低：近期高位股的连续亏钱效应，使得市场风险偏好显著下降，投资者更倾向于低位潜伏和套利，而非追高博弈。
🐂🐂 看好 🐂🐂
电力板块
- 看好理由：周末消息发酵（高温天气、用电量新高），业绩预期（华银电力中报预增），板块走出持续性，成为日内最强主线。
- 核心标的：华银电力 (龙头)、华光环能、韶能股份、乐山电力、深南电A、新中港。
数字经济（稳定币/跨境支付）
- 看好理由：政策消息催化（央行跨境支付规则、香港稳定币条例），板块韧性强，持续有资金活跃，被视为避险或趋势方向。
- 核心标的：恒宝股份 (趋势总龙头)、金一文化 (新晋连板龙头)、京北方 (容量核心)、信雅达。
军工板块
- 看好理由：板块经历调整后出现止跌企稳迹象，存在轮动修复预期。
- 核心标的：长城军工、中船汉光、湖南天雁。
其他关注方向
- 外卖概念：周末消息刺激下的新题材，但持续性存疑。
- PCB/科技股：部分观点认为在调整后存在预期差和低吸机会，关注金安国纪、中京电子等核心标的能否修复。
🐻🐻 看空 🐻🐻
高位连板股及追高操作
- 看空理由：市场连板高度持续被压缩，高位股接力意愿极低，亏钱效应显著。诚邦股份、柳钢股份、塞力医疗等近期高标股均出现断板或大跌，警示风险。
芯片/半导体板块
- 看空理由：板块持续走弱，资金流出明显，短期内看不到修复预期。核心个股如好上好、中京电子表现疲软。
医药板块
- 看空理由：出现冲高回落迹象，资金流向电力等新热点。核心人气股塞力医疗炸板，被视为板块强度减弱的信号。
🥳🥳 建议 🥳🥳
核心操作策略
- 风格切换：追高不如低吸：当前市场追高接力的风险巨大，应放弃该模式。主流策略是“低吸”和“潜伏”，提前埋伏有轮动预期的板块或趋势股，等待拉升。
- 仓位管理：谨慎控制，规避风险：在市场方向不明、轮动过快的背景下，建议降低仓位或轻仓试错，甚至空仓观望。避免重仓操作，保护本金是首要任务。
- 标的选择：聚焦核心，做熟不做生：
- 重点关注市场公认的核心、龙头或高辨识度个股，杂毛股和小盘股风险较大。
- 操作自己模式内、能看懂的行情和个股，不盲目参与所有热点。
- 趋势股的波段操作（高抛低吸）优于短线频繁换股。
- 风险控制：纪律至上，果断止损：
- 严格执行止盈止损纪律，杀伐果断，避免因“格局”导致利润回吐或亏损扩大。
- 对于不及预期的个股，应及时处理，不抱有幻想。