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🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
- 市场呈现极端分化，AI产业链（尤其是CPO、算力硬件）因业绩超预期及产业利好，掀起机构抱团行情，成为全市场唯一的吸金主线。
- 短线生态遭遇重创，高位情绪股（电力、光伏、医药等）集体补跌，连板高度被压缩至3板，接力模式亏钱效应显著，市场情绪降至冰点。
- 市场风格正向“大票化”、“趋势化”、“业绩驱动”切换，资金明显从题材炒作流向有基本面支撑的行业龙头，散户与机构的博弈愈发激烈。
趋势判断
- 结构性慢牛与短期震荡：市场中期处于上升结构，但短期进入高位震荡、板块轮动和剧烈分化阶段。指数（尤其沪指）受权重板块（如银行）调整影响而走弱，但创业板指在科技股带动下表现强势（沪弱深强），指数存在失真。
- 情绪周期处于冰点：短线投机情绪连续多日退潮，今日达到或接近“冰点”。高位股的大面积亏钱效应、连板高度的急剧压缩是主要特征。市场普遍预期冰点之后将迎来情绪修复节点。
归因分析
- AI板块强势驱动：
- 业绩引爆：以新易盛为代表的CPO公司发布超预期的中报业绩，是AI硬件板块爆发的核心催化剂。
- 产业利好：英伟达H20芯片获准对华销售、黄仁勋访华、AI智能体安全标准发布等多重消息刺激。
- 资金虹吸：AI板块成为市场唯一共识，吸纳了绝大部分存量和增量资金，造成其他板块失血。
- 高位股集体退潮：
- 监管威慑：华银电力等触及异动监管后遭核按钮，打击了高位接力情绪。
- 业绩地雷：中报披露期，部分前期热门股（如联环药业、国晟科技）因业绩不及预期或亏损而崩盘。
- 风格切换：资金从纯情绪博弈的连板股中撤出，转向更具确定性的趋势股，导致高位股承接力不足。
🐂🐂 看好 🐂🐂
- AI产业链（核心主线）
- AI硬件/算力：市场最强风口，受业绩和产业消息双重驱动。
- 光模块(CPO)：新易盛、中际旭创、天孚通信（业绩确定性高，机构抱团核心）。
- PCB：胜宏科技、鹏鼎控股（趋势强劲）。
- 数据中心电源/液冷：潍柴重机、绿田机械、博汇股份（AI硬件的延伸补涨方向）。
- AI软件/AI智能体：被视作AI硬件高潮后的轮动方向。
- 稳定币/数字经济（RDA概念）
- 核心趋势：恒宝股份（高位震荡，人气不倒）、楚天龙（辨识度高，被视为新抱团核心）。
- 连板梯队：上海物贸、兰生股份（RDA分支，存在PK卡位机会）。
- 机器人
- 核心标的：上纬新材（并购一字龙头）、达意隆、华宏科技（被视为机器人板块的连板活口）。
- 业绩预增股
- 这是贯穿当前行情的暗线，是资金避险和进攻的重要考量，多个热门股均叠加此属性。
🐻🐻 看空 🐻🐻
- 高位连板及情绪股：风险最高区域，亏钱效应集中爆发。
- 电力：华银电力（因异动监管被核按钮，成情绪转弱标志）。
- 光伏：亚玛顿、国晟科技、拓日新能（板块补跌，多股跌停）。
- 医药：联环药业、塞力医疗（高位人气股因业绩或情绪退潮而大跌）。
- 前期人气股：森林包装、四方新材、大智慧（持续负反馈，处于下跌趋势中）。
- 业绩不及预期或亏损个股：中报披露期的主要风险点，如绿地控股因巨额亏损被反复提及。
- 传统权重板块：如银行、煤炭，被视为拖累指数且被AI板块抽血的对象。
🥳🥳 建议 🥳🥳
一、 仓位与心态
- 控制仓位，谨慎出手：在情绪冰点和市场分化加剧时，首要策略是“多看少动”、“管住手”，大幅降低仓位或空仓观望，等待市场出现明确的转暖信号。
- 克服人性，保持耐心：不要在亏钱后急于回本而盲目操作。耐心等待符合自己模式的机会，避免在混沌期被市场反复收割。空仓不是踏空，而是规避风险。
二、 风格与方向
- 拥抱趋势，远离纯题材炒作：市场风格已转向业绩驱动的趋势核心股。应重点关注AI、机器人等有产业逻辑和业绩支撑的板块，减少对纯情绪、无基本面连板股的博弈。
- 去弱留强：坚决处理掉走弱的、逻辑被证伪的持仓，将资金集中到市场最强的方向和个股上。
三、 具体战术
- 低吸代替追高：对于看好的趋势股，应采取回踩均线（如5日、10日线）低吸的策略，而不是在当日大涨后追高。对于AI等日内高潮的板块，次日普遍有兑现压力，不宜接力。
- 博弈情绪修复节点：当前市场情绪已至冰点，理论上未来1-2日是博弈修复反弹的较好时机。可关注今日冰点中表现抗跌的活口（如3板梯队）或有反包预期的超跌人气股。
- 关注3进4连板节点：市场连板高度被压缩至3板，明日的3进4接力成为短线核心博弈点，但风险与机会并存，需结合盘面强度判断。
- 执行纪律，及时止损：对于不及预期的交易，必须严格执行止损纪律，避免侥幸心理导致亏损扩大。
