跳转到内容
🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
- 市场风格正发生深刻转变，由机构资金主导的业绩驱动、大盘趋势行情成为主流，传统短线连板投机难度剧增、风险极大。
- AI硬件（CPO、PCB、算力）与创新药是当前最确定的两大主线，板块内核心标的走出强劲趋势，持续吸引资金抱团。
- 操作上应顺势而为，聚焦核心板块的趋势龙头，采取分歧低吸、高抛低吸的策略，并严格控制仓位，规避追高和弱势股。
市场趋势判断
- 结构性轮动行情：市场整体呈现放量震荡走强态势，但并非普涨，而是结构性行情。资金在AI硬件、创新药、机器人等核心板块之间快速轮动，同时大盘股（机构趋势票）与小盘股（短线情绪票）表现严重分化。
- 风格切换确立：市场风格已明确切换至机构主导的业绩趋势行情。资金持续涌入有业绩支撑、逻辑正的大市值科技股，导致“指数牛、个股熊”或“赚指数亏钱”的体感。
- 短线生态恶化：连板接力生态环境恶劣，高位股晋级失败率高，一旦失败则面临“准天地板”等大幅回撤，亏钱效应显著。市场畏高情绪严重，连板高度受限。
归因分析
- 机构资金主导：本轮行情的核心驱动力是机构资金，其偏好大市值、有业绩、有流动性的趋势票，导致了“抱团”现象。
- 业绩为王：“业绩”是当前最硬的逻辑。中报业绩预增、行业景气度高的板块（如AI硬件、创新药）获得资金持续认可。
- 产业催化剂：
- AI硬件：英伟达恢复对华销售H20芯片、新易盛等核心公司业绩超预期，点燃了CPO、PCB、算力等板块。
- 创新药：国家药品集采政策、港股医药板块映射以及其避险属性，使其在轮动中反复走强。
- 监管与情绪压制：对涨幅异常股的监管威慑，使得资金不敢轻易打造连板妖股，导致短线情绪被压制，高位接力意愿薄弱。
🐂🐂 看好 🐂🐂
核心看好方向
- AI硬件 (科技大票)：市场最强主线，机构抱团核心，走出清晰的趋势行情。
- CPO：以新易盛为绝对核心和市场风格风向标。
- PCB：以胜宏科技、东山精密、沪电股份为代表，趋势强劲。
- 算力/数据中心：鸿博股份、电光科技等人气股活跃，潍柴重机作为柴油发电机分支龙头受到关注。
- 创新药：板块趋势健康，兼具进攻与避险属性，内部轮动走强。
- 核心人气股：联环药业、广生堂、舒泰神等反复活跃。
- 连板梯队：力生制药（3板）、浙江震元（2板）等。
- 机器人：板块反复活跃，存在趋势性机会，但内部分化。
- 绝对高度龙头：上纬新材（7连板）。
- 趋势中军：中大力德。
- 连板梯队：联发股份（3板）。
- 稳定币 (RDA概念)：行情进入后期，但核心个股仍有抱团效应。
- 总龙头：恒宝股份，被视为趋势抱团核心。
- 连板龙头：兰生股份、上海物贸（双双5连板），被视为补涨龙。
重点关注个股
- 新易盛：CPO总龙头，机构抱团核心，其走势对科技股乃至市场风格有指标意义。
- 兰生股份/上海物贸：高位连板核心，代表短线情绪和RDA概念强度，两者之间的PK是后市看点。
- 恒宝股份：稳定币总龙头，趋势抱团的代表，其走势对高位股有重要影响。
- 力生制药/联发股份：分别为医药和机器人方向的3板核心，是中位股的观察标的。
🐻🐻 看空 🐻🐻
主要风险方向
- 高位连板接力：被反复强调为“绞肉机”，风险极高。尤其是4进5、5进6的晋级节点，失败案例（达意隆、华宏科技）亏钱效应巨大，成功率低。
- 无业绩支撑的跟风小票：在机构主导的业绩行情下，纯粹靠情绪炒作的小盘股容易被资金抛弃，面临流动性风险。
- 部分传统周期板块：
- 房地产、基建：被提及表现不佳，或修复失败。
- 光伏：被指有“坑人”走势，早盘冲高回落，修复失败。
具体风险提示个股
- 达意隆、华宏科技：作为4进5晋级失败的典型，出现“准天地板”式的大幅回撤，是高位接力风险的直接体现。
- 中电港：盘子大，被明确指出是“兑现点”。
- 金时科技：被明确指出“接不得”。
- 中新集团：被评价为“没啥可看”。
🥳🥳 建议 🥳🥳
核心操作策略
- 风格切换与顺势而为：
- 拥抱趋势：必须适应市场风格变化，将重心从短线连板投机转向大盘趋势股，参与机构主导的行情。
- 聚焦核心：围绕AI硬件、创新药等市场主线，操作核心龙头或前排个股，不碰杂毛。
- 买卖点与节奏把握：
- 低吸不追高：对于趋势股，应在分歧、回调时（如回踩5日、10日均线）低吸，切忌在加速上涨时追高。
- 高抛低吸做T：对于持有的趋势股，可利用日内波动进行高抛低吸，降低成本，应对震荡。
- 把握节点：关注关键节点，如高位股断板日、大盘冰点转暖日，可能是新周期开启或高低切换的机会。
- 风险控制与仓位管理：
- 严格控仓：在情绪过热或看不清方向时，必须控制仓位，避免重仓操作。
- 纪律至上：坚决执行交易纪律。对于不达预期的个股（如该涨停未涨停），应果断卖出。设置并严格执行止损。
- 空仓也是策略：在模式不适应当前行情或市场不确定性高时，空仓观望是最佳选择，耐心等待看得懂的机会。
- 具体模式建议：
- 连板接力：风险极高，若参与需选择晋级概率最高的节点（如文中所述的4进5），且必须快进快出，严控风险。
- 反包/弱转强：关注前一日强势股次日的分歧转一致机会，如森林包装的深水大长腿、联发股份的弱转强板。
