🔥🔥 观点 🔥🔥
核心观点总结
- 市场风格深刻转变：市场正从游资主导的短线连板炒作，转向机构与量化主导的趋势性行情。传统龙头战法有效性下降，投资者需适应以趋势为王、逻辑为先的新生态。
- 核心机会在于板块轮动：资金在科技（CPO、PCB、算力）、医药（创新药）、资源（稀土、锂电）等板块间快速轮动。操作上应聚焦各板块的趋势核心标的，在分歧调整时低吸，而非追高。
- 风险与机遇并存：高位股（如兰生股份、恒宝股份）风险积聚，显示短线情绪的脆弱性。同时，市场在关键节点（如情绪冰点、龙头断板日）为理解市场逻辑的投资者提供了低位切换的战略性机会。
趋势判断
主要方向：震荡盘升的慢牛结构性行情（中高置信度） 时间维度：短期（下周初）面临高位分歧和调整压力，中期（7-8月）在权重维稳和题材轮动下有望继续向上探索。
核心驱动因素
- 宏观层面：万亿级雅鲁藏布江水电投资等政策利好为市场注入预期，但需警惕利好兑现后对存量题材的抽血效应。
- 技术层面：成交量维持在1.5万亿以上的高位，为板块轮动提供支持。指数接近前高3555点附近，存在技术性压力。指数与个股表现出现背离（指数红盘，但下跌家数多），显示市场分歧加大。
- 情绪层面：市场情绪在“趋势为王”和“短线亏钱”之间割裂。高位标的（兰生股份、上纬新材）的走势成为情绪关键风向标，其一旦出现剧烈负反馈，可能引发短线情绪的快速降温。
关键转折点
- 向上：指数放量有效突破前高3555点，并由券商等权重板块形成合力。
- 向下：成交量萎缩至1.3万亿以下，或高位龙头（兰生股份、上纬新材、恒宝股份）出现集体性的剧烈负反馈（如天地板、连续大跌），导致短线情绪崩溃。
🐂🐂 看好 🐂🐂
重点板块/主题
- 科技线（业绩驱动+国产替代）：仍是市场中军。内部呈现高低轮动，从CPO、PCB扩散至AI硬件（算力、电源）、RISC-V等。投资逻辑在于业绩超预期和国产替代趋势，催化剂为密集的半年报披露。策略是寻找调整到位、有承接的细分龙头。
- 医药（创新药）：独立于大盘周期的防御性进攻板块，走出强大的趋势行情。逻辑在于其穿越周期的能力和持续的创新催化。核心是跟踪舒泰神、昂利康等趋势龙头，在回踩5日/10日线时寻找机会。
- 资源与顺周期（稀土、锂电、水电基建）：受益于政策（如稀土出口管制、水电项目）和行业基本面改善预期。逻辑在于估值修复和供需关系变化。是科技板块分歧时资金的重要流向。
- 机器人：受宇树科技IPO辅导等消息催化，具备想象空间。核心是观察龙头（上纬新材）分歧后的板块承接力，以及中大力德等趋势标的能否延续强势。
具体个股（提及作为核心观察）
- 趋势龙头：新易盛（CPO）、胜宏科技（PCB）、舒泰神/昂利康（医药）、中大力德（机器人）、北方稀土（稀土）。
- 人气高标：兰生股份（市场最高连板，情绪风向标）、上纬新材（创业板连板记录，20cm人气核心）。
- 作者关注/操作：沧州大化（化工）、海星股份（AI服务器）、华宏科技（稀土反包）、中银证券（券商）。
投资策略建议
高确定性机会：在医药、科技等已形成趋势的板块中，耐心等待核心个股回调至关键支撑位（如5日、10日均线）时进行低吸。 弹性机会：在市场情绪冰点或高位龙头断板日，博弈新周期启动，低位切入1进2或2进3的潜力品种。
🐻🐻 看空 🐻🐻
高风险板块/主题
- 高位一致性板块：任何被市场过度吹捧、形成一致预期的板块，次日都面临巨大的兑现压力。例如周末热议的水电和机器人，周一开盘若过度高开，追高风险极大。
- 失去核心龙头的旧题材：以恒宝股份为代表的稳定币板块，随着龙头出现破位迹象，整个板块的行情大概率已结束，后续的反抽多为诱多，参与价值降低。
- 纯情绪炒作的跟风股：在板块轮动中，只有核心龙头和少数辨识度高的个股有持续性，大量后排跟风股往往一日游，追涨极易被套。
具体风险个股（提及作为风险警示）
- 恒宝股份：已有效跌破10日线，被认为是趋势结束的信号，有进一步震荡走弱的风险。
- 胜宏科技：出现“玄学顶”信号，且有高管减持，短期有回调需求。
- 兰生股份：虽然是市场最高板，但已到6板高度，接近7板的心理大关，随时可能断板并带来剧烈亏钱效应，后手博弈价值极低。
风险等级分类
高风险：追高周末发酵题材的跟风股；在兰生股份等绝对高位票上进行接力。 中风险：在科技、医药等热门趋势板块冲高时介入，可能面临短期调整。 潜在风险：市场总龙头恒宝股份的持续走弱，可能标志着一个时代的结束，并影响市场对趋势股的整体信心。
🥳🥳 建议 🥳🥳
仓位管理策略
建议仓位：灵活调整，不轻易满仓。在市场情绪冰点、机会明确时可积极出手；在市场分歧、方向不明时应控制仓位，多看少动，甚至空仓等待。 风险预算：坚持“小亏大赚”原则，将亏损控制在小范围内，通过抓住关键机会实现大的盈利。避免“以大博小”的交易模式。
买卖操作指引
- 买入信号：1. 市场情绪冰点日（如连板高度压缩至2-3板，亏钱效应弥漫）。2. 核心趋势股回踩关键均线（5日、10日）并获得支撑。3. 旧周期龙头断板当天，低位切换至新周期梯队（1进2或2进3）。
- 卖出信号：1. 趋势股跌破关键支撑均线或上涨趋势改变（如恒宝股份）。2. 短线连板票不及预期，或板块效应退潮，果断止盈/止损。3. 获利后，当市场情绪达到高潮或出现一致性看多时分批卖出。
- 观望条件：指数位于前高压力位附近且量能无法有效放大；市场热点散乱，无明显主线；自己的交易模式与当前市场风格不匹配时。
风险控制措施
- 止损策略：严格执行纪律。连板票按连板逻辑操作，一旦断板或走弱立即处理。趋势票以关键均线或趋势线为止损位。
- 资金管理：强调逻辑先于操作，想清楚“为何买入”和“如何退出”。避免情绪化交易。对于看好的方向，可采用分批建仓的方式平滑成本。
重点监控指标
日度关注：两市成交量（1.3-1.6万亿是关键区间）、涨跌家数、高位股（兰生股份、上纬新材）的反馈、北向资金流向。 周度评估：主流板块（科技、医药、资源）的轮动节奏和资金沉淀情况，评估市场风格是否发生变化。 月度调整：根据市场风格的演变（如从游资炒作到机构趋势），调整自己的交易模式和策略重心。
